讲清楚基金定投的所有常见问题!(纯干货)

2017-11-13 10:35 wang
讨论基金定投这件事之前,我们先来搞清楚一个概念:什么是基金定投?
 
所谓基金定投,就是你定期定额投资一只基金(指证券投资基金)。定期是指在固定的时间,这个时间你自己定;定额是指以固定的金额投资,这个额度也是你自己定。
 
但其实关于基金定投,一直有争议,这种传说中的长线投资策略,真的能赚钱吗?有人说可以赚钱,有人说赚不了钱。但我发现,引发争议的原因,是根本没有在同一个条件下去考虑。
 
今天,我用这篇文章,来解答关于基金定投的那些事,希望菜友们以后不会再有这方面的困惑。
 
定投的收益一定超过一次性投资吗?错!
 
最近菜导的基金池里有只基金表现很惊艳,那就拿它来举例子吧,它是左金保的长信量化先锋混合(519983)。
 
基如其名,近一年里真的是量化基金里的业绩先锋,收益45%,在一千多只基金里排到第三(10月20日数据)。
 
投资这样的绩优基金,如果你采用每月定投的方式(红利再投资)和单笔投资相比,哪个收益更高呢?请看下面图:
 
 
天哪!近一年、两年、三年、五年,所有阶段都是单笔投资更划算!而且,随着时间的推移,单笔投资的收益和定投之间的差距也是越来越大!
 
看到这里你心里肯定会想,说好的定投大法好呢?要跟定投友尽了么!且慢!我们再来看一个悲催的例子:
 
如果你不幸买到的是大摩消费领航(233008),这货近一年亏损快四成,那么你通过定投亏损仅仅不到15%。
 
 
但我们也能看到,如果定投大摩消费领航两年,亏损又会大大超过一次性投资。
为什么会出现这样的差异呢?请继续看下文菜导的分析。
 
定投越长期越好吗?错!
 
长信量化先锋的例子告诉我们,由于定投时一直保持持续买入的状态,如果基金一路上涨,那么你的投资成本也会被不断拉高,反而不如最早开始时一次性投资。
 
但大摩消费领航近一年投资的例子又告诉我们,如果基金一路下跌,净值是可以帮助你减少亏损的。
 
再看大摩近两年的亏损(图片上面有),为什么同样是亏损,定投亏的比单笔投资还多呢?
 
原因在于我们定投选择的时间点,2014年10月,正是牛市蠢蠢欲动之时。大牛市的行情拉高了我们定投的成本。
 
因此,最好的定投方式不是定期定额买入,而应该与基金的涨跌成反比:在基金越涨买得越少,越跌则买得越多。在达到盈利目标或阶段性高位时,则应逐步赎回落袋为安。
 
注意,赎回与停止定投是两个概念,停止定投的话,你依然可以继续持有基金。
 
该在何时落袋为安?
 
经常有菜友问,具体该在什么时候止盈呢?通常有两种方法:
 
 
一种是观察市场情绪。
 
如果市场情绪饱满到膨胀,每个人都很乐观时,很可能就到了阶段性高位,如果你的基金也获得了不错的收益,则可逐步止盈。
 
反之,则可能是阶段性低位。如果你的基金这时候也跌得比较多,更应该加大定投力度。
 
 
第二种,参考市场主流指数的估值情况。
 
如果是指数基金,建议参考指数过去五年的历史平均市盈率,最好能涵盖完整的牛熊周期。当你定投的基金市盈率达到过去五年平均数值的50%时,就可以逐步减仓,到100%时,可以全部清空。
 
采用这种方法可能需要经历漫长的等待,好处是能更好地分享到牛市机会。
 
 
第三种,
设定收益目标,触发即落袋为安。
 
这种方法相比之下更简单,通过设定收益目标,触发目标线则落袋为安,这个收益目标一把可以设置为15%—30%。
 
当收益达到目标时就赎回基金,并开始新一轮的定投。这种方法好处就是周期较短,收益看得见,但遇到大牛市时,收益不如第二种方法。
 
另外,基金经理换人了,或者发现有更好的定投品种时,也可以落袋为安。
 
下面还有一些常见问题,我就不一一展开了,给大家一个简略版问答:
 
债券基金不适合定投吗?对!
 
债券基金波动小,定投意义不大。尤其是在单边上涨的债券牛市里,定投反而比一次性投入跑得差。
 
反过来说,适合定投的基金一定是波动大、弹性好的,比如指数基金。
 
下跌的时候该止损吗?错!
 
越跌越要投,这样你才有回本的可能!只要它有回升迹象,即使回不到起跑线,也能找到机会安全退出。
 
定投该选择前端收费还是后端收费?后端!
 
如果是长期投资,后端收费的费率会随着持有时间而降低,因此也能降低你的投资成本,提供更多回报。所以,如果你买的基金有后端收费,就选择后端的吧!
 
定投频率以周计算比较好还是以月计算好?周!
 
频率越高,越有利于分摊风险。
 
何时开启定投?
 
现在就可以。这句话的意思是,一般来讲,定投进入时机一般没什么影响,更何况现在点位较低,更适合。
 
菜导总结
 
今天说到定投的几个要点:
 
1、在上涨趋势中,定投收益不会超过一次性投资。在下跌趋势中,定投可以减少亏损。在横盘整理中,定投可以累积筹码。
 
2、基金定投金额应与涨跌趋势呈反比。
 
3、定投并不是越长时间越好,需要止盈。
 
4、止盈的几种方式,看市场情绪、看估值、自己设置目标收益。
 
5、波动小的基金不适合定投。
 
6、越是下跌越需定投。
 
7、后端收费的方式做长期投资更划算。
 
8、定投的开启时点:当下。
 
对很多人来说,定投可能是“最熟悉的陌生人”。都听说过定投,但却不相信它真的能带来收益。如果有坚持做长期定投的菜友,也欢迎来分享你的定投心得和收益情况~~
 
今天说的定投金额最好是定期不定额,就是所谓的智能定投,现在很多公司都推出了自己的智能定投方案。